快递触底?中通顺丰圆通韵达都在回购 接盘的能赚吗?

来源:双壹快递 2023-11-29 15:25

11月28日晚中通快递发布公告称,耗资约1282.83万美元在纽交所回购57.9998万股公司股份,此前已于本月24日以360.94万美元回购16.05万股公司美股,消息一出引爆华尔街投行。


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这是一次力挽狂澜的操作还是长期主义的坚持,我们不得而知,但这些年快递的价值投资之路却走的并不顺利,明明每年盈利近百亿,却难掩整个颓势,此番回购能否激起投资者信心,提振快递前景预期呢?


今年密集在二级市场回购自己股票的快递公司不止中通一家,金额小到百万大到数十亿不等。


申通快递3月31日晚间发布公告称,公司于2023年1月5日首次通过回购专用证券账户以集中竞价方式回购股份41.68万股,回购总金额为421.28万元;


4月22日,德邦股份公告,截至本公告披露日,公司累计回购股份713.99万股,已支付的总金额为7509.98万元人民币(不含交易费用)。


9月22日顺丰宣布不低于10亿元且不超过20亿元的A股回购计划;


10月31日圆通以集中竞价交易方式累计回购股份2095.23万股,累计回购总金额为3.06亿元(不含交易费用);


11月,韵达发布公告称,拟使用自有资金回购公司已发行的股份,回购的股份将用于股权激励计划或员工持股计划。回购资金总额为人民币5千万元-1亿元;


快递回购潮其实是短期底部的象征,可那些买快递公司股票的散户又该如何看待这一系列操作呢?


快递股暴跌被低估?为何常年一直不涨?


国内快递公司的整体估值普遍处于中低水准,以天花板顺丰为参照,最高时曾达到6000亿元市值左右,但如今也已跌回起点2000亿,更难以接受的就是常年没有大幅波动,鲜有月内超过30%的振幅,不仅长线不赚钱,短线操作性也难以吸引投机资金介入。


提到波动性就不得不看看刚在香港上市的极兔了,截止到昨天极兔恰好上市满一个月,毕竟是印尼起家,做的业务很少受国内影响,股价一直非常平稳不涨不跌。


在分析完快递市场空间之后,我们再来深入探讨一下赛道。在这个看似多元的细分领域中,快递业务其实主要集中在几个主要赛道上:国内业务与国外业务,高端时效件与经济件。然而,这些细分市场的渗透率已在近几年达到了一个加速的拐点,据最新的快递CR8数据可知,市场份额的80%已经是极限。


在这个尾部企业逐渐退出市场,腰部企业加快整合的过程中,我们并未看到市场的进一步扩大,反而面临的可能是萎缩。这一现象的根源在于持续的价格战,它严重制约了市场的发展。


另一方面,电商的增长速度已经显著放缓。随着智能手机普及到农村三线城市,下沉市场这几年的争夺战尤为激烈,红利也被吃干抹净。作为电商的重要合作伙伴,快递行业在这种情况下很难再有显著增量。其变现方式单一,难以讲述动人的故事,也难以搭上引人注目的热门题材。长此以往,快递公司在二级市场上将难以吸引到足够的关注。


这就好比一个刚从学校毕业的素颜少女,即使天生丽质,但若不懂得装饰打扮自己,也很难在短时间内吸引到异性的目光。在这个充满竞争的市场中,快递公司需要更多的创新和策略来吸引和留住客户,讲述更动人的故事,才能在二级市场上获得持续的关注和成功。


投资快递公司首先得做好长期持有的准备,这个期限可能是以十年为基础来看待,因为劳动密集型行业在转型中会涉及大量资本支出,可能不会在短期内产生回报或实现预期的经济利益,这方面可以观测顺丰这几年的资本开支。


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为了追赶在重资产方面投入的进度,中通这几年转运中心兴建大规模自有,先发优势一旦确立就可以确定稳定的地盘,保住自身估值的下限。


相对于长线投资而言,短线就是刀口舔血,前不久圆通就出现了一起内幕短线交易被证监会调查,仅从目前资产构成来看,按平均每件市值来分析中通是被低估的,但什么时候价值回归就得看市场的反馈了。


如何看待快递大佬买卖自家股票?


上周市场传出马云家族信托卖出阿里巴巴股票价值8.7亿美元,但阿里内部称目前马云一股没卖,原因是起初的售卖价远高于目前股价,没有触发售出。所以大佬也会对自家公司未来走势判断不清,或高估和低估自己公司的价值,那么快递大佬今年都在自家股票上进行了哪些操作?


申通陈德军今年6月进行了一笔1.916亿的大宗交易,虽然是内部转让左右互倒,但申通阿里化以后,陈德军的每一次股票买卖背后都可能涉及到实控人变更,对于申通而言迎来新的主人,可以为自身东山再起留足余地,而对于阿里来讲现在全部受转达到的目的和全部收购没区别,兴许后续还有更低的价格可以买入,最后,站在陈德军的角度来看,阿里接手申通,自己能够安稳的退居二线也不失为聪明之举。


2016年潘水苗加入圆通,几年的时间内,潘总屡屡增持圆通股票,凭借其在云峰做投资的嗅觉加上在快递行业的多次投资经验,潘总无限看好圆通未来的成长,用行动来证明公司未来发展的信心和长期投资价值得到认可,从而提振市场和广大投资者信心。据了解,潘总共4次增持圆通股份,且圆通股价在其增持次日都能上涨,号召力极强。


关于快递大佬股票买卖对上市公司股价有何意义,其实对制定投资决策没有太大的帮助,一家公司能否持续坚挺取决于其自身基本面好坏,而且还要综合国内外经济的发展情况而定。


快递是消费的晴雨表,内部来看,面对内需增长疲软的当下,快递的增长目力所及,外部方面,国际局势变化多端,大国博弈不确定性增加,海外投资者大规模撤退,但被错杀的优质公司也不少,毕竟做同样的业务估值不可能差好几百亿,一定有低估的可能,那么你认为目前哪家快递股价被低估了呢


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